BURBUJAS FINANCIERAS ¿CUAL ES LA SOLUCIÓN?

En esta nueva modalidad de trabajo por parejas, mi compañero Pastor y yo presentamos nuestro análisis de las mayores burbujas financieras de la historia, tratando de encontrar el principal germen del problema y posicionándonos en una ideología económica, mediante la cual, mostraremos nuestras soluciones.


Pero antes de entrar en materia, ¿ qué es una burbuja financiera ?

Una burbuja económica es un fenómeno que consiste en el incremento desproporcionado del precio corriente de algún producto, alejándose de su valor teórico.Esta situación surge de la especulación, se mantiene hasta que finaliza la euforia y las expectativas de los inversores cambian, perdiendo la confianza en el mercado.

Una vez sabemos lo que es, ¿ por qué se produce ?

• Creencia de que se ha descubierto algo nuevo realmente remunerador.
• Escasa memoria financiera.
• Fascinación del público por el producto que lleva a una euforia consumista.
• Falta de respuesta y de control sobre el mercado para preveer la crisis.
• Facilidad para disponer de crédito barato.

Las principales consecuencias que va generando son:

• Surge una sociedad basada en la cultura del enriquecimiento fácil.
• La burbuja genera un aumento artificial de la riqueza basado en el endeudamiento
• Favorecen el crecimiento económico pero con cimientos inestables e importantes costes sociales.
• Esta inestabilidad genera una desconfianza de los inversores y entre los propios bancos. Esto supone una falta de movimiento financiero y de corte de concesión de créditos. Provoca de este modo,  una crisis por falta de consumo, liquidez y confianza.

Una vez analizadas la mayoría de las burbujas financieras sacamos las principales fases que solemos encontrar en ellas:

1. Planteamiento (cambio en un sector económico).
2. Los precios comienzan a subir
3. Crédito fácil
4. Recalentamiento del mercado
5. Euforia
6. Los expertos recogen los beneficios
7. El estallido

A partir de este esquema podemos analizar las principales crisis financieras de la historia.
En esta entrada trataremos la crisis de los tulipanes, la burbuja de las punto-com, la gran crisis del 2008 y por último la posible crisis del bitcoin.

El resto de las burbujas, el crack del 29 y la crisis del petróleo del 73, las podéis encontrar en el blog de mi compañero, para acceder a él pinche aquí.

Comenzamos.

- TULIPANES:

La crisis de los tulipanes fue la primera gran burbuja económica de la historia moderna.

• PLANTEAMIENTO: Los tulipanes se convirtieron en un símbolo de ostentación (limitado y deseado), ya que se producían bulbos multicolores y únicos. 
• RECALENTAMIENTO DEL MERCADO: Aumento muy significativo de la oferta (producción) y de la demanda. Se produjo posteriormente sobre-demanda, aumentando los precios exponencialmente. 
• EUFORIA: Los tulipanes se convirtieron en una inversión segura, tendencia siempre al alza. La gente llegaba a renunciar a los trabajos ya que cultivando tulipanes adquirían mayores beneficios.Se llegaron a vender tulipanes por una mansión y por 6000 florines mientras el sueldo medio de un trabajador holandés era de 150 florines.
• ESTALLIDO: El colapso llegó cuando debutó la bolsa de valores con un precio desorbitado. Se crearon futuros financieros para negociar el precio de compra antes de que el bulbo floreciera. Llegó un momento en el que nadie podía seguir pagando los desorbitados precios y comenzaron a venderse acciones. Se despertó un pánico entre los inversores que querían vender cuanto antes las acciones para conseguir el máximo dinero posible antes de que siguiese la de devaluación del producto.

- PUNTO-COM:

• PLANTEAMIENTO: La burbuja de las punto-com se refiere al periodo comprendido entre 1997 y 2000. Durante dicho periodo se produjo un fuerte crecimiento de los valores económicos de las empresas relacionadas con Internet.
• RECALENTAMIENTO DEL MERCADO: Aumento muy significativo en el precio de las acciones de startups, en comparación con su verdadero valor. Salían a la bolsa  Nasdaq.
• EUFORIA:  El lema «hacerse grande rápido» reflejaba esta estrategia. Durante el período de pérdidas, las empresas se basaron en el capital de riesgo.
• ESTALLIDO: A principios del 2000 se produjo un incremento paulatino de los tipos de interés provocando un decrecimiento de las inversiones en este tipo de valores, por encarecer notablemente la financiación. La venta masiva de acciones, registrada el 13 de marzo del 2000, provocó una reacción en cadena de ordenes de venta. Si a esto le sumamos el pánico de los inversores, de los gestores de fondos y la liquidación de las posiciones Institucionales llegamos a una caída de mas del 9% del índice Nasdaq en menos de una semana. En 2001 la burbuja se fue desinflando a toda velocidad.  En total, el Boom de las punto-com provocó 5 billones de dólares en pérdidas de valor de las empresas tecnológicas, desde Marzo de 2000 a Octubre de 2002.

- CRISIS 2008:

• PLANTEAMIENTO: La Reserva Federal inició una política económica expansiva mediante la bajada del interés del crédito al 1%.
• CRÉDITO FÁCIL: Las hipotecas se disparan. Se empiezan a conceder en masa las denominadas “subprime” otorgadas generalmente a familias que realmente no podían permitirse económicamente endeudarse de ese modo.
• EUFORIA: Los bancos obtienen grandes beneficios gracias a la enorme cantidad de crédito emitido. Además la tendencia alcista del mercado posiciona los bienes raíces como una de las mejores opciones para invertir.
• ESTALLIDO: Los bancos suben el interés para evitar la formación de una gran inflación. Las familias no pudieron hacer frente a las hipotecas. Los impagos aumentaron y con ello los embargos de las casas. La desconfianza inversores-bancos creció y los bancos dejaron de emitir créditos a los clientes para evitar mayores pérdidas futuras. A la desesperada, intentaron colocar la deuda en forma de bonos a los bancos de todo el mundo pero cuando la incertidumbre se apoderó también de ellos esta vía quedó también obsoleta. La falta de liquidez , junto con la desconfianza entre los propios bancos para prestarse dinero hizo estallar la burbuja haciendo caer toda la economía mundial.
• SOLUCIÓN: El gobierno estadounidense intervino inyectando dinero para rescatar a los demás bancos amortizando así la caída. 

- BITCOIN:

• PLANTEAMIENTO: La nueva moneda virtual, se presenta como un producto al margen del control del gobierno, donde poder invertir, y sirve a la vez como moneda canjeable por servicios o incluso casas como en Dubai. Su exclusividad y escasez (sólo se puden producir 21 millones), son el principal atractivo, a parte invertir dinero "al margen de la ley".
• LOS PRECIOS EMPIEZAN A SUBIR: Ha llegado a aumentar valor del Bitcoin un 1200% alcanzando los 16.000 dólares mientras que en 2016 el precio era de 753, creciendo al año siguiente un 2000% y actualmente su valor cae en picado debido a su falta de validez.
• RECALENTAMIENTO DEL MERCADO: La guerra especulativa comenzó cuando los fondos de cobertura (bitflyer) entraron al mercado para comprar acciones y revenderlas a mayor precio, obteniendo así beneficios.
• ESTALLIDO: Si una de esos grandes fondos de cobertura sale del mercado generará una alarma que supondrá la caída masiva del mercado tal y como pasó en las crisis del 29 y en la de los tulipanes. También puede dar lugar a estafas. Podría ocurrir como con los fondos blind de los años 70 y 80. Se invertía en fondos de una empresa  sin saber en qué van a gastar el dinero y muchas veces el recaudador desaparecía sin realizar ningún tipo de inversión. Algo parecido  puede ocurrir ahora con las monedas Tockles. Son monedas creadas por startups para conseguir inversión y financiación.Esas criptomonedas, que no es el equivalente a una acción, sino que tiene la promesa de que en un futuro en caso de obtener beneficios serán canjeables por dinero. Otra gran causa de estallido según apunta Joseph Stiglitz, Premio Nobel de Economía en 2001 y ex economista jefe del Banco Mundial, las principales preocupaciones es la posibilidad de lavar dinero y de evasión fiscal. Si se  exigiera transparencia el mercado del bitcoin colapsaría. La última hipótesis es la de qué pasará cuando se minen todas las monedas, se realizará un folk para producir más, el mercado colapsará, ¿o se convertirá en un fondo anti-inflacionista a modo de patrón oro? Su vulnerabilidad a hackers podrá determinar la respuesta.

Tras observar todas estas crisis y reflexionar acerca de sus causas hemos propuesto las siguientes soluciones como medio de prevención para posibles futuras burbujas:

1. Para evitar la especulación sobre humo o los fraudes, se pasará a examen todas aquellas acciones, bonos, fondos de inversión que se ofrezcan a los inversores. La CNMV  estará compuesta por funcionarios totalmente ajenos al gobierno evitando así cualquier tipo de conducta desleal.
2. En el caso de las acciones, el IBEX 35 se presenta como el portal principal donde invertir, y a la vez el que menos riesgo tiene. Usaremos el MaB (Mercado Alternativo Bursátil) para que las startups tecnológicas españolas vendan sus acciones imitando el Nasdaq de EE.UU. Se regulará que el precio de estas no exceda la realidad mediante la concesión de información sobre la actividad de las empresas.
3. Para evitar fraudes en internet, todos los fondos de inversión, acciones, bonos, que puedan adquirir los inversores se publicarán en páginas web con un cifrado especial. De este modo se indicará que el Gobierno ha supervisado el producto financiero. 
4. En el caso de los créditos, tanto por vía internet como por vía física, deberán informar claramente de las condiciones y pasar un filtro por las auditorías diseñado por el Estado. A continuación, serán catalogadas con el cifrado o sello respectivamente.
5. Aumento de las reservas obligatorias de los bancos de un 2% a un 10%. Con ello en caso de crisis evitamos una escasez de liquidez y una necesidad de rescate público.
6. Previsiblemente subirán los intereses por lo que reduciremos el I.S y el IRPF para evitar una caída del consumo.
7. Apuesta por la transición energética y auto-abastecimiento para evitar así una crisis como la del petróleo de 1973. A su vez generará empleo.

Toda la información de la cual, he extráido las ideas, queda recogida en un Word publicado en Google Drive a través de este enlace.

Las cuestiones generales, elaboradas por Pastor, pueden ser analizadas a través de este enlace.

El "producto" final consistía en la elaboración de un tríptico, donde las dotes de Pastor han salido a la luz. La unión síntesis y diseño han dado lugar a lo siguiente:

A continuación muestro nuestra webgrafía a través del Padlet.

Hasta aquí la entrada, espero que os haya gustado. ¡Hasta la próxima!

PROYECTO MUNDO RURAL

Dicen que la unión hace la fuerza, y de esa fuerza emerge este proyecto. Ponemos fin a un largo trabajo de cooperación con el instituto de Sahagún de Campos (León), analizando el pasado, el presente y el futuro del mundo rural.
El primer paso fueron los trabajos individuales, publicando nuestras respectivas tareas de investigación sobre los temas que habíamos elegido (en mi caso, una entrada acerca del emprendimiento en el entorno rural).
Posteriormente, entró en juego el equipo encargado del sector "Trabajo" formado por Pastor, Jaime, Pinilla y por mi.
A base de creatividad y esfuerzo plasmamos todas nuestras ideas en el formato de presentación que presentaré a continuación.
Falta decir que la visita que recibimos del instituto coolaborador, nos permitió obtener la perspectiva y entender la realidad del mundo rural, gracias a la otra parte del equipo formado por Ana y Celia.
Sin más demora, dentro imágenes.

Tras horas de trabajo, madrugones, fases de sintetización y de lluvia de ideas este es el producto final que llevaremos junto con el resto de nuestros compañeros a la exposición en el instituto de Sahagún.
Ese trabajo se refleja hasta en los mínimos detalles, porque como dice Pastor, <<lo bien hecho bien parece>>, y con sus iconos cerramos esta entrada.

Un saludo, ¡y hasta la próxima!

PATRÓN ORO

Comienza la recta final del curso y el primer proyecto consiste en una tarea de síntesis, profundización y de interrelación de los conceptos aprendidos acerca del dinero, su creación y las políticas monetarias que emplean los Bancos Centrales, en nuestro caso, el Europeo.
He decidido profundizar acerca del patrón oro, un sistema mediante el cuál el valor de la moneda de un país se fija en relación con el oro y se produce una oferta monetaria acorde a la cantidad de reservas de este metal en los bancos.
La pregunta que me formulé es si este sistema que tan idílico como parece. Presume de mantener estable la inflación , tal y como sucedió entre 1870-1914 cuando este modelo estaba vigente.
Veremos si es tan bueno como parece, cuánto tiempo se mantuvo y por qué desapareció (aunque muchas corrientes actuales apuestan por volver al patrón oro).
Sin más dilación, post-its dentro:

A continuación inserto el Padlet con toda mi webgrafía.

Aquí concluye esta entrada que sirve como precedente o introducción al siguiente proyecto de mayor envergadura , en el que por parejas, analizaremos las causas de las mayores burbujas económicas de la historia. 

Un saludo, ¡y hasta la próxima!